Strategia e distribuzione del patrimonio

I patrimoni di tutte le casse di previdenza della CPE sono investiti come tutto unico secondo una strategia d’investimento unitaria. La CPE adegua gli investimenti ai propri impegni.

La fissazione e il rispetto della strategia d’investimento sono di competenza del Consiglio di fondazione. Quale organo supremo, il Consiglio di fondazione è responsabile degli investimenti a medio e lungo termine.

La strategia d’investimento si basa su un’ampia analisi di Asset & Liability ed è sottoposta a regolari verifiche. I pagamenti futuri (rendite, versamenti di capitale) sono in gran parte noti e quantificabili. A partire da questi dati viene stabilita la strategia d’investimento.

Copertura valutaria

Per limitare le fluttuazioni dovute alla variazione dei cambi, i titoli in valuta estera vengono in gran parte coperti contro questo rischio.

Portafoglio per categorie d'investimento

Portefeuille nach Anlagekategorien 31 12 2020 i

Distribuzione del patrimonio

Categorie d’investimento in %	Stato al 31.12.2020	Strategia	Banda tattica di oscillazione min.	Banda tattica di oscillazione max.
Liquidità	1.8	2	0	10
Obbligazioni CHF	9.8	11	7	15
Obbligazioni FX	14.0	17	12	22
Ipoteche	5.8	7	4	10
Azioni	39.3	39	32	46
– di cui Developed Markets	33.0	34	28	40
– di cui Emerging Markets	6.3	5	3	7
Immobili	19.0	15	10	23
– di cui Svizzera	15.9	12	9	22
– di cui estero	3.2	3	1	5
Investimenti alternativi	10.3	9	3	14
– di cui Private Equity	4.6	3	1	6
– di cui Hedge Funds	1.2	2	0	3
– di cui infrastruttura	2.0	2	1	4
– di cui Loans	1.6	2	1	4
– di cui materie prime	1.0	0	0	2
Totale	100.0	100

Riserva di fluttuazione necessaria: 16,0%

La CPE investe il suo patrimonio in queste categorie:

Liquidità
Conti bancari, titoli del mercato monetario

Ipoteche
Prestiti garantiti da pegno immobiliare concessi a terzi in Svizzera

Obbligazioni CHF
Crediti nei confronti di debitori svizzeri e stranieri con elevata solvibilità

Obbligazioni in valuta estera (FX)
Crediti in valuta estera nei confronti di debitori stranieri. Si tratta essenzialmente di investimenti in valute di paesi sviluppati. Una bassa percentuale è investita anche in paesi emergenti.

Azioni
Partecipazioni in imprese, principalmente di paesi sviluppati. Una bassa percentuale è investita in paesi emergenti.

Immobili
Investimenti immobiliari diretti in Svizzera (edifici residenziali e commerciali) e quote di fondi e fondazioni immobiliari in Svizzera e all’estero.

Investimenti alternativi
Finanziamenti privati (Private Equity), Hedge Funds, impianti infrastrutturali, prestiti (Loans) e materie prime