Strategia e distribuzione del patrimonio
I patrimoni di tutte le casse di previdenza della CPE sono investiti come tutto unico secondo una strategia d’investimento unitaria. La CPE adegua gli investimenti ai propri impegni.
La fissazione e il rispetto della strategia d’investimento sono di competenza del Consiglio di fondazione. Quale organo supremo, il Consiglio di fondazione è responsabile degli investimenti a medio e lungo termine.
La strategia d’investimento si basa su un’ampia analisi di Asset & Liability ed è sottoposta a regolari verifiche. I pagamenti futuri (rendite, versamenti di capitale) sono in gran parte noti e quantificabili. A partire da questi dati viene stabilita la strategia d’investimento.
Copertura valutaria
Per limitare le fluttuazioni dovute alla variazione dei cambi, i titoli in valuta estera vengono in gran parte coperti contro questo rischio.
Portafoglio per categorie d'investimento
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Distribuzione del patrimonio
Categorie d’investimento in % Stato al 30.09.2023 Strategia Banda tattica di oscillazione min. Banda tattica di oscillazione max. Liquidità -0.2 2 0 10 Obligazioni 24.7 24 19 29 - di cui Obbligazioni CHF 14.7 14 11 17 - di cui Obbligazioni FX 10.0 10 8 12 Ipoteche 7.0 7 5 9 Azioni 38.2 39 33 45 – di cui Developed Markets 33.7
34
29 39 – di cui Emerging Markets 4.5 5 4 6 Immobili 20.7 18 12 24 – di cui Svizzera 17.0 14 10 18 – di cui estero 3.7 4 2 6 Infrastruttura 3.3 3 1 5 Investimenti alternativi 6.3 7 1 12 – di cui Private Equity 4.1 3 1 5 – di cui Hedge Funds 0.6 1 0 2 – di cui Loans 1.6 2 0 3 – di cui metalli preziosi 0.0 1 0 2 Totale 100.0 100 Riserva di fluttuazione necessaria: 19,0%
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La CPE investe il suo patrimonio in queste categorie:
Liquidità
Conti bancari, titoli del mercato monetarioIpoteche
Prestiti garantiti da pegno immobiliare concessi a terzi in SvizzeraObbligazioni CHF
Crediti nei confronti di debitori svizzeri e stranieri con elevata solvibilitàObbligazioni in valuta estera (FX)
Crediti in valuta estera nei confronti di debitori stranieri. Si tratta essenzialmente di investimenti in valute di paesi sviluppati. Una bassa percentuale è investita anche in paesi emergenti.Azioni
Partecipazioni in imprese, principalmente di paesi sviluppati. Una bassa percentuale è investita in paesi emergenti.Immobili
Investimenti immobiliari diretti in Svizzera (edifici residenziali e commerciali) e quote di fondi e fondazioni immobiliari in Svizzera e all’estero.Infrastruttura
Quote di fondi infrastrutturali e fondazioni in Svizzera e all'esteroInvestimenti alternativi
Finanziamenti privati (Private Equity), Hedge Funds, impianti infrastrutturali, prestiti (Loans) e materie prime